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Taux de retrait : combien de temps cela dure ?

Le taux de retrait est la part de l’épargne dépensée la première année. Quelques mauvaises premières années peuvent compter plus que le rendement moyen.

CHF
%
% / an

Avant inflation ; résultats en francs d’aujourd’hui.

Votre résultat

Vous retirez
CHF 40 000 / an
Dure, rendements réguliers
Plus de 100 ans
Dure, après un mauvais départ
Plus de 100 ans

Votre résultat, expliqué

En retirant CHF 40 000 / an par an, des rendements réguliers feraient encore croître votre épargne. Après un mauvais départ (deux ans à −20 %), elle dure environ Plus de 100 ans.

Utiliser dans votre plan complet →

Estimations pour planifier, pas un conseil. Utilisation à vos propres risques. Lire l’avertissement complet

Comment c’est calculé

Chaque année, vous retirez le même montant en francs d’aujourd’hui, puis le reste rapporte le rendement réel. L’outil compte les années jusqu’à épuisement :

  • Régulier : chaque année rapporte le rendement moyen.
  • Mauvais départ : −20 %, −20 %, puis des rendements plus élevés jusqu’à l’année 10, de sorte que la moyenne sur 10 ans reste la même.

L’écart entre les deux, c’est le risque de séquence. Pourquoi nous conseillons 3,5 % pour une longue retraite anticipée : voir la règle des 4 %.

Pour comparer

Comment les marchés ont évolué ces 20 dernières années

Rendements réels d’indices, avant inflation et frais. Notre hypothèse par défaut pour les actions est de 8,0% par an ; les deux dernières décennies ont été plus fortes, avec une chute de 67 % en francs.

IndicePériodeMonnaiePar an
S&P 500dividendes inclus2006–2025USD10,9%
MSCI Worldhors dividendes (ajoutez environ 2 %)Oct 2016–Sep 2026CHF9,4%
Swiss equitiesdividendes inclus2009–2025CHF8,5%
  • S&P 500: Pire année : 2008, -36,8%.
  • MSCI World (CHF): Plus forte baisse en francs : -67,0% entre 2000 et 2009.
  • Swiss equities: Depuis 1900 : 6,8% par an, 4,6% après inflation.
  • Pourquoi moins en francs : le franc s’est apprécié face au dollar, un investisseur suisse a donc conservé moins des gains américains.

Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Sources : chartrow.com, msci.com, pictet.com. Tester ces rendements dans le calculateur →

Questions fréquentes

4 %, est-ce sûr ?

La règle des 4 % vient de données américaines sur des retraites de 30 ans. Un retraité anticipé a besoin de 40 ans ou plus : 3 à 3,5 % offre plus de marge. Lisez notre article sur la règle des 4 %.

Qu’est-ce que le « mauvais départ » ?

Deux années à −20 % juste après l’arrêt, puis des années de rattrapage avec la même moyenne sur 10 ans. Cela montre le risque de séquence : les pertes en début de retraite font le plus de dégâts, car vous vendez bas pour vivre.

Le retrait suit-il l’inflation ?

Oui. Tout est en francs d’aujourd’hui : le montant annuel garde son pouvoir d’achat.

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